Token Issuance (ICO) Best Practices and Resources

De informatie in dit artikel is voor informatieve doeleinden en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies of -instructie.

FUNDAMENTALS

Moet je het token-model overwegen?

Referenties:
ICO-Summit 2017–10- Beste praktijk van ICO
Hoe geld op een Blockchain te verzamelen met een token
Tegen tokens: Deel II
Al het geld en de markten van de wereld in één visualisatie
Het blockchain-projectecosysteem in kaart brengen

BEDRIJFSVORMING

  • Product
     - Is uw product cool?
     - Is uw product anders?
     - Heb je een bètaversie?
     - Worden tokens gebruikt als een stimuleringssysteem?
  • Team
     - Bestaat het team uit een mix van zakelijke, technologische en financiële leden?
     - Bezit het team tussen 10-50% van het token?
     - Kan het team executeren?
  • Raad van Advies
     - Gelooft uw adviseur in uw project?
     - Is hij of zij bekend in de branche?
  • Bestuur
     - Waar is uw bedrijf gevestigd?

Referenties:
Best practices voor de verkoop van tokens
Best practices voor Cryptotoken bespreken
Wat ik zoek als een ICO-adviseur

WIT PAPIER

Bevat uw whitepaper het volgende?
 - Samenvatting beleggers
 - Team
 - Product
 - Publiek
 - Markt
 - Risicofactoren
 - Garanties
 - Statistieken
 - Budget
 - Rapportage
 - Nalevingsvereisten
 - Governance
 - Blockchain-geschiedenis (indien van toepassing)

Witboek voorbeelden:
 - Monetha
 - Filecoin
 - Aeterniteit

Referenties:
Hoe een ICO-whitepaper te structureren
Hoe een cryptocurrency white paper te schrijven
Hoe White Paper te ontwikkelen voor ICO: Do's and Don’ts
Een goed witboek schrijven voor ICO: tips en voorbeelden
Best practices in transparantie en rapportage voor cryptocurrency Crowdsales
ICO Whitepaper
Best practices voor het structureren van het eerste muntenaanbod

ONTWERP DE TEKEN

Bepaal het volgende:
 - Doel van het token
 - Functionaliteit of nut van het token
 - Distributie en toewijzing van het token
 - Budgetverwachting voor vijf (5) jaar
- Uitgavendistributie: ontwikkeling en activiteiten, juridisch en compliance, marketing en gemeenschapsbereik
 - Blokkeerperiode voor bedrijf en insiders
 - Cap, indien aanwezig
 - Pre-registratie, indien aanwezig
 - Tijdsperiode
 - Geo-fencing, indien aanwezig
 - Soorten beleggers (individuele of institutionele beleggers)

Zou uw token de CrapCoin-checklist passeren?

Referenties:
Het ICO-handboek
De pre-ICO-checklist, met William Mougayar en Ty Danco
Handleiding voor het lanceren van een ICO - Suggesties
Handleiding voor het lanceren van een Initial Coin Offer (ICO)
10 sleutels voor het evalueren van ICO-investeringen (Initial Coin Offers)
Hoe te investeren in ICO's
Kader voor effectenregulering van cryptocurrencies

SLIMME CONTRACTCREATIE EN TECHNOLOGIE

Het volgende is een lijst met uitgifteplatforms voor slimme contracten en tokens. Het meest populaire platform is Ethereum ERC20 Tokens.

- Ethereum ERC20-tokens
 - Ethereum Classic ERC20-tokens
 - tegenpartij
 - OpenZeppelin
 - NEO
 - Golven
__Stellar
 - COMSA-platform voor vermelding & verkoop van tokens

Referenties:
ICO smart contracts Documentatie
Verkoopmodellen van tokens analyseren
Veel overeenkomsten met de officiële website van Ethereum - welke te kiezen? COMSA: de ICO-oplossing voor gecentraliseerde bedrijven om blockchain-technologieën te gebruiken
Hoe token en initiële muntenaanbodcontracten maken met Truffle + OpenZeppelin
Uw gids voor het uitvoeren van een eerste muntenaanbod, voor beter of slechter
Stellar gebruiken voor ICO's

SLIMME CONTRACTBEVEILIGING

Hier zijn een paar bekende aanvallen:

- Aanvaller voert schadelijke code uit binnen een transactie
 - Volgorde van transacties wordt gemanipuleerd
 - Tijdstempel van een blok wordt gemanipuleerd
 - Gaslimiet in een blok treedt op omdat u iedereen in één keer betaalt

Hier zijn een paar dingen die je zou kunnen doen:

- Upgrade gebroken contracten
 - Pauzeer de functionaliteit van een contract
 - Een actie van een contract uitstellen

Referenties:
Praktische tips voor Ethereum Smart Contract Security
Bekende aanvallen
Beveiligingstools
Software engineering technieken

MARKETING

Als u een utility-token uitgeeft, promoot u het token op basis van zijn functionaliteit. Stel je de volgende situatie voor:

- Uw belangrijkste tokenkopers kunnen verzekeraars, beleggers, handelaren en organische gebruikers en consumenten van uw product zijn
 - Vertaal uw inhoud in verschillende talen
 - Woon en spreek op conferenties gedurende 4-6 maanden in Noord-Amerika, Azië en Europa
 - Bouw gemeenschap
 - Maak een bestemmingspagina voor de uitgifte van tokens. Voorbeelden hiervan zijn Filecoin, district0x en 0x-protocol
 - Maak ICO-website
 - Stel een uitlegvideo op
 - Update Github repository
 - Zorg voor een vlekkeloze gebruikerservaring
 - Plaats uw evenement op Exchange Listing Assistance
 - Overweeg premiecampagnes
- Stel sociale media in, waaronder Twitter, LinkedIn en YouTube
 - Stuur een nieuwsbrief
 - Gebruik BitcoinTalk en Reddit
 - Schrijf een blog
 - Communiceer via Slack
- Betaal voor advertenties
 - Houd rekening met privacykennisgevingen in de EU en het VK, inclusief praktische tips voor direct marketing.
- Huur een PR-bedrijf
- Druk op
- Sollicitatiegesprekken
- Evenementen
- Podcasts

Referenties:
Anatomie van ICO voor Blockchain-investeerders en ondernemers
Uw gids voor het uitvoeren van een eerste muntenaanbod, voor beter of slechter
Handleiding voor het lanceren van een Initial Coin Offer (ICO)
Het ICO-handboek
Civic Token Verkoop de nieuwe ICO Best Practice
Initial Coin Offerings (ICO's): wat ze zijn en hoe ze op de markt te brengen
ICO - Initiële marketing van munten aanbieden

WET EN REGELGEVING

Is uw token een beveiliging of hulpprogramma?

Advocaten helpen u bij het bepalen van het gebruik van de Howey-test. Volgens de Howey-test is een transactie een 'investeringscontract' of een zekerheid als aan alle vier (4) elementen is voldaan:
 - Geld is verworven
 - In een gemeenschappelijke onderneming of onderneming
—De belegger verwacht winst van de investering
 - De winst komt van de inspanningen van anderen anders dan de belegger

Volgens de SEC is de Amerikaanse effectenwetgeving van toepassing ondanks het volgende:
 - Bedrijfsvorm van de uitgevende entiteit
 - Bevoegdheid waarin de entiteit zijn woonplaats heeft
 - Of u alleen cryptocurrencies of contant geld accepteert

Voorbeelden van effecten zijn onder meer:
 - Eigendomsbelang in een rechtspersoon
 - Aandelenbelang
 - Aandelen van winsten en / of verliezen

Token-functionaliteit omvat het volgende:
 - Een recht
 - Een beloning
 - Een eigendom
 - Een tol
 - Valuta
 - Inkomsten

Referenties:
Wat is de Howey-test?
Tokens kunnen effecten zijn? Zelfs ICO-adviseurs zijn het eens met de SEC
Forbes magazine citeert Lee Schneider over de Howey Test- en Blockchain-tokens
Veilige ICO-praktijken (SIP)
Tokenomics - Een zakelijke gids voor het gebruik, nut en waarde van tokens
Een Securities Law Framework voor Blockchain-tokens
Appcoin Law: ICO's de juiste manier
ICO biedt een nieuw paradigma
Stof tot nadenken: SEC zet het vuur hoger op de omzet van gebruikstoken
SEC-verklaring over cryptocurrencies en ICO's
Recente handhavingsacties van SEC en openbare verklaring in de Blockchain-ruimte
LabCFTC geeft primer over virtuele valuta vrij zonder Blockchain-tokens breed te adresseren
Video: Blockchaingers Legal Deep Dive: Keynote Address door Lee Schneider van de Autoriteit Financiële Markten
Debevoise-update voor het DAO Tokens-rapport van de SEC
Debevoise-update voor pre-functionele tokens
Zug Crypto Valley-evenement en video (1 van 18)
Cardozo Tech Talks paneldiscussie, "Structureren van wettelijk conforme tokenverkoop" met Lilya Tessler

HET VEILIGE KADER

Zou u uw ICO als SAFT structureren?

Volgens de SAFT Whitepaper,
 - Reeds functionele utility-tokens kunnen hoogstwaarschijnlijk de Howey-test niet doorstaan ​​en worden gekenmerkt als een beveiliging, omdat ze zelden voldoen aan de "verwachting van winst" en "van de inspanningen van anderen" van de test.
 - Pre-functionele utility-tokens kunnen hoogstwaarschijnlijk de Howey-test doorstaan ​​omdat het element 'inspanningen van anderen' waarschijnlijk bevredigend is wanneer utility-tokens worden verkocht vóór de lancering en het daadwerkelijke hulpprogramma.

Het SAFT-whitepaper onderzoekt de positie van de SEC, federale geldservicewetten, federale belastingwetten en beleidskwesties met het Direct Token Presale-model.

Volgens het SAFT Framework is de SAFT zelf waarschijnlijk een beveiliging. Het werkt voor gebruikstokens, niet voor beveiligingstokens; en het biedt beleggers de rechten op volledig functionele gebruikstokens. De tokens worden geleverd zodra het product wordt gelanceerd en de tokens zijn volledig functioneel.

Een voorbeeld van de SAFT-transactie is ook opgenomen in de SAFT-whitepaper:

“Stap 1: ontwikkelaars publiceren hun whitepaper, nemen een Delaware-onderneming op met de naam Developers Inc. en zorgen voor verbintenissen van erkende investeerders.

Stap 2: Ontwikkelaars gaan een SAFT aan waarbij de erkende investeerders vertrouwen op de vrijstelling zoals uiteengezet in Regel 506 (c) [69] van Verordening D van de Securities Act, en de erkende investeerders dragen fondsen over voor een bedrag van $ 15 miljoen aan Developers Inc De SAFT biedt beleggers korting op de uiteindelijke tokenverkoop en is een zekerheid, dus de ontwikkelaars dienen een formulier D in bij de SEC die de verkoop onthult.

Stap 3: Developers Inc. gebruikt de opbrengst om het netwerk te ontwikkelen tot een product dat gebruikers echt nut biedt.

Stap 4: Developers Inc. lanceert het netwerk en levert de tokens aan de investeerders. De investeerders (en mogelijk Developers Inc.) beginnen de verkoop van het token aan het publiek, rechtstreeks of via beurzen. ”

Voordelen van het SAFT Framework zijn onder meer:
 - Geaccrediteerde investeerders krijgen een beter token compliance-platform, wat meer acceptatie betekent
 - Een dergelijk kader biedt meer duidelijkheid voor bedrijven die tokens uitgeven
 - Toegang en deelname van Amerikaans publiek zonder volledige uitsluiting

Referenties:
Het SAFT-project
Het SAFT-project: op weg naar een Compliant Token Sale Framework
SAFT komt aan: ‘Simple’ Investor Agreement streeft ernaar ICO-complexiteiten te verwijderen
ICO's en de SAFT - Waarom, wat en hoe
CoinList & the SAFT: The Imperative of Blockchain Token Compliance
Durfkapitaal heeft een nieuwe manier om cashchainbonanza te verzilveren - dit is wat u moet weten over SAFT's
Gedachten over de SAFT
VEILIG
SAFT Projectkritiek (inclusief link naar SAFT-projectdocumenten)

BOEKHOUDING EN BELASTINGEN

Wat zijn uw belastingopties? Hier een paar praktische tips:

- Houd er rekening mee hoe tokenuitgifte wordt belast. Inkomsten uit de uitgifte van tokens worden beschouwd als bedrijfsopbrengsten.
 - Overweeg de plaats van oprichting. De vennootschapsbelasting is bijvoorbeeld ongeveer 14% in Zug, Zwitserland.
 - Plan de timing van uw tokenuitgifte. Hoe eerder u tokenuitgifte uitvoert, hoe langer u ze in het eerste kritieke jaar zult moeten uitgeven voordat u belasting moet betalen.
 - Diversifieer uw cryptocurrencies.

Referenties:
Het ICO-handboek
 Best Practices voor ICO Accounting en Token Management

NAKOMING

Voldoet u aan KYC en AML?

- Ken uw klant (KYC): controleer de identiteit van uw belegger
 - Anti Money Laundering (AML): heeft u een checklist voor rode vlaggen?
 - Staat uw belegger op de lijst met geweigerde personen of de landenlijst met embargo?
 - Bevindt uw belegger zich in een land dat ICO verbiedt?

Referenties:
De 3 belangrijkste dingen bij het lanceren van een ICO
Overweegt u een ICO? Overweeg AML / KYC-conformiteit
Engelse versie van de Chinese aankondiging van het ICO-verbod

NA DE TOKENUITGAVE

Hier volgen enkele praktische tips na de uitgifte van tokens:

- Converteer cryptocurrency in fiat om minimaal twee jaar landingsbaan te hebben
- Bewaar een deel van je cryptocurrency
 - Update uw tokenhouders regelmatig
 - Werf indien nodig nieuwe adviseurs aan om de productmarkt fit te maken

Referenties:
De post-ICO-checklist: vervang uw adviseurs

VERHALEN

Hier zijn een paar verhalen over de ICO-ervaring:

Insider Reflections on the ICO Bubble, Deel II: Wat er nodig is voor ICO

ICO LIJST

- Smith + Crown
 - Aankondiging BitcoinTalk Alt
 - Cyber.Fund
 - ICO-kalender
 - Marktkapitalisatie van cryptocurrency